作者單位：遠(yuǎn)光軟件股份有限公司 電力行業(yè)事業(yè)部黨美麗 張曼

轉(zhuǎn)自《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》第598期

發(fā)電集團(tuán)司庫式資金管理體系構(gòu)建

一、發(fā)電集團(tuán)資金管理存在問題

發(fā)電集團(tuán)組織架構(gòu)龐大，內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)多樣，資金運(yùn)營狀況復(fù)雜，對(duì)于異地企業(yè)成員與境外公司資金管控難度大，集團(tuán)企業(yè)資金管理存在問題顯著，主要表現(xiàn)如下：

1.資金集中度需提升，資金池整合能力需加強(qiáng)。一是受關(guān)聯(lián)交易、上市公司和未上市公司資金管理機(jī)制不同的影響，部分集團(tuán)數(shù)個(gè)資金池并存，財(cái)務(wù)公司結(jié)算量及結(jié)算集中度不高，境外業(yè)務(wù)與境內(nèi)業(yè)務(wù)本外幣通道存在壁壘，一體化的全球資金管理基礎(chǔ)不牢。二是存在內(nèi)部資金管理標(biāo)準(zhǔn)不一，人為干預(yù)程度高，賬戶管理不規(guī)范等問題，存量資金的規(guī)模效應(yīng)尚未較大程度發(fā)揮， 資金集約化效率不高。三是分散化導(dǎo)致資金運(yùn)營效率偏低。發(fā)電項(xiàng)目投資與運(yùn)營過程都需要大量資金支撐，部分集團(tuán)企業(yè)存在資金不能有效調(diào)度問題， 如部分企業(yè)資金閑散而部分企業(yè)由于規(guī)模擴(kuò)大不斷融資，無形中提高集團(tuán)整 體負(fù)債率以及資金成本。此外，資金賬戶分散，出現(xiàn)多頭開立銀行賬戶，在途資金較高而流動(dòng)資金比例降低。

2.資金監(jiān)控與風(fēng)險(xiǎn)防范能力不強(qiáng)，資金穩(wěn)健性不足。發(fā)電集團(tuán)企業(yè)資金監(jiān)管存在不同程度的問題。如系統(tǒng)化監(jiān)控技術(shù)手段不足，資金管理尚未全過程覆蓋，對(duì)異常流動(dòng)、突發(fā)狀況、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和利率匯率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力不足。資金監(jiān)控方面，部分企業(yè)僅側(cè)重單純的賬戶余額監(jiān)控，缺乏體系化的資金交易、流量、流向、存量監(jiān)控管理，缺乏對(duì)資金業(yè)務(wù)匯總信息的總體把控，交易限額與敏感交易監(jiān)控也存在缺陷。風(fēng)險(xiǎn)管理方面，更多關(guān)注片面的支付風(fēng)險(xiǎn)管控，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏體系化，風(fēng)險(xiǎn)體系管理模型構(gòu)建、風(fēng)險(xiǎn)分析監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)試算不足。伴隨著內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)變化與金融市場(chǎng)的波動(dòng)，上述問題導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)資金管理穩(wěn)健性不足，資金鏈條不確定性加大。

3.資金管理與業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)性不強(qiáng)，銀企互動(dòng)能力不高，分析決策能力不足。一是資金管理體系化閉環(huán)不足。融資計(jì)劃、簽訂合同、還款、還本付息等業(yè)務(wù)流程存在不同程度的脫節(jié)，與現(xiàn)金流預(yù)算、資金支付、會(huì)計(jì)核算尚未有效聯(lián)動(dòng)。二是資金管理未與業(yè)務(wù)管理深度融合。部分資金系統(tǒng)沒有與業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)有效銜接，難以進(jìn)行數(shù)據(jù)共享，組織與技術(shù)上的雙重壁壘導(dǎo)致資金管理人員沒有參與業(yè)務(wù)管理過程，并不了解資金撥付后的實(shí)際用途， 存在對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的匹配、資金結(jié)構(gòu)是否需要調(diào)整等信息盲區(qū)。三是資金分析與決策水平不高。多企業(yè)成員的復(fù)雜管理架構(gòu)，加之分散獨(dú)立的信息系統(tǒng)，導(dǎo)致資金管理數(shù)據(jù)分散，數(shù)據(jù)逐層加工上報(bào)，信息孤島林立，集團(tuán)難以統(tǒng)一高效決策資源調(diào)配，精準(zhǔn)判斷難度加大，管理決策滯后。

二、構(gòu)建發(fā)電集團(tuán)司庫式資金管理體系

根據(jù)發(fā)電集團(tuán)資金管理特點(diǎn)，結(jié)合司庫管理主要職能，構(gòu)建資金司庫管理體系。建議整個(gè)體系構(gòu)建分為四層，底層為交易管理層，中間層為資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理層，頂層為決策支持層。

1.交易管理層。底層部分內(nèi)容依托于資金結(jié)算中心職能構(gòu)建，與資金業(yè)務(wù)操作密切相關(guān)。主要處理營運(yùn)資金管理，包括銀行賬戶與票據(jù)全生命周期統(tǒng)一管理；融合業(yè)務(wù)信息形成應(yīng)收應(yīng)付資金池；監(jiān)管并完成資金結(jié)算，協(xié)調(diào)支付流程，提高支付效率；協(xié)調(diào)集團(tuán)企業(yè)資金內(nèi)部運(yùn)作，管理資金計(jì)劃上報(bào)、下達(dá)以及執(zhí)行；預(yù)測(cè)資金營運(yùn)狀況，為決策分析提供相關(guān)數(shù)據(jù)支撐；處理資金實(shí)時(shí)對(duì)賬，處理與貿(mào)易相關(guān)的交易執(zhí)行以及部分國際業(yè)務(wù)。

2.資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性管理層。該層主要負(fù)責(zé)集團(tuán)企業(yè)資金流動(dòng)與供應(yīng)管理，促使資金運(yùn)用最優(yōu)化，改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。主要包括資金預(yù)算、資金池調(diào)配、資金配比、資金排程、銀企互聯(lián)管理，通過資金視角的資產(chǎn)負(fù)債表管理、組織內(nèi)資金資產(chǎn)流動(dòng)、供應(yīng)鏈融資管理融通企業(yè)資金資源，通過信用評(píng)級(jí)等融資機(jī)構(gòu)管理提升資源的協(xié) 調(diào)利用能力。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理層。風(fēng)險(xiǎn)管理是資金司庫管理的重要組成部分。該層主要通過專業(yè)模型的構(gòu)建，從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、勘測(cè)、 報(bào)告、防范等方面組織開展。主要包括 對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，運(yùn)營操作風(fēng)險(xiǎn)管理，識(shí)別交易對(duì)手 風(fēng)險(xiǎn)、跨境風(fēng)險(xiǎn)等信貸風(fēng)險(xiǎn)管理。

4.決策支持層。主要職能為提升資金戰(zhàn)略匹配業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的程度。該層側(cè)重綜合利用、整合業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)+資金交易數(shù)據(jù)+核算數(shù)據(jù)+外部資源數(shù)據(jù)，通過預(yù)測(cè)、回歸等模型，進(jìn)行資金決策支撐，輔助制定投資策略，平衡資金收益與風(fēng)險(xiǎn)。

三、強(qiáng)化發(fā)電集團(tuán)資金司庫管理發(fā)展的保障措施

1.完善組織保障，加大資源協(xié)調(diào)力度。管理層對(duì)資金司庫管理理念的認(rèn)可與相關(guān)智力資源的保障，對(duì)資金司庫管理模式的發(fā)展至關(guān)重要。同時(shí)，要加強(qiáng)司庫管理的宣貫，在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部樹立司庫管理理念獲得內(nèi)部支持。此外，應(yīng)充分調(diào)動(dòng)財(cái)務(wù)公司、商業(yè)銀行各方資源，保障順暢推行。

2.強(qiáng)化制度支撐。首先，結(jié)合發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)制度進(jìn)行完善，設(shè)計(jì)一套與資金司庫管理體系相配套的制度細(xì)則，營造良好的制度實(shí)施氛圍，保障資金司庫管理有效開展。其次，成員企業(yè)需要依據(jù)制度進(jìn)行資金預(yù)算、控制、審批和分析工作，確保企業(yè)資金資源運(yùn)營安全以及價(jià)值增值。

3.豐富技術(shù)保障。資金司庫式管理對(duì)內(nèi)需面對(duì)集團(tuán)、企業(yè)成員、財(cái)務(wù)公司，對(duì)外需面對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)涵蓋營運(yùn)資金、投融資及資金結(jié)構(gòu)管理、風(fēng)險(xiǎn)管控、資金分析決策等，職能范圍涉及廣，管理體系龐大復(fù)雜，需要強(qiáng)大的信息系統(tǒng)作支撐。首先，需按照資金司庫管理需求，將組織機(jī)構(gòu)、 公司制度、業(yè)務(wù)流程等信息嵌入系統(tǒng)，通過系統(tǒng)集成構(gòu)建信息共享平臺(tái)，打通企業(yè)內(nèi)外資源壁壘，消除信息孤島， 實(shí)現(xiàn)資源合理配置，提升資金管理水平。其次，將金融資源和業(yè)務(wù)部門運(yùn)營信息實(shí)時(shí)傳入司庫系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資金流、 業(yè)務(wù)流統(tǒng)籌關(guān)聯(lián)。第三，加大區(qū)塊鏈、人工智能等新技術(shù)運(yùn)用，如利用區(qū)塊鏈分布式賬本實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享加密，票據(jù)以智能合約上鏈實(shí)現(xiàn)靈活管理，加密數(shù)據(jù)存證保障數(shù)據(jù)安全，提升交易結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)洞察能力。

資金司庫管理并不是為滿足短期利潤目標(biāo)，更突出提升資金運(yùn)營能力、 資金保值增值、風(fēng)險(xiǎn)管理職能，需要結(jié)合金融資源、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、信息技術(shù)的不斷更新變化，進(jìn)行長遠(yuǎn)規(guī)劃與動(dòng)態(tài)管理，與時(shí)俱進(jìn)，外連服務(wù)合作伙伴，內(nèi)控資金運(yùn)營與風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)智能運(yùn)營，創(chuàng)新增值，助力發(fā)電集團(tuán)企業(yè)資金管理水平持續(xù)提升。